个股点将台

贵州茅台

公司为高端白酒的龙头。分析普遍认为,高端白酒未来消费个性化趋势会越发明显,随着家庭和个人消费在高端白酒中的占比不断提高,品牌高端白酒的粘性依然存在。中金公司指出，茅台上半年出货良好、下半年具备控量调节价格的主动权，不存在价格倒挂的压力。白酒消费旺季即将来临，预计八月中下旬高端白酒价格将会开始回升，旺季消费值得期待。

分析认为茅台之所以高端、具有超强的品牌溢价能力，是得益于它的国酒文化、高品质、细分行业绝对垄断地位这三大核心竞争力造就的强势定价能力，这是普通酒企甚至其他名优酒都无法比拟的。1、军队情结、国宴专供、外交庆功三方面历史性选择;2、茅台酒对生产环境、酿造原料和生产工艺要求极为苛刻。 3、在酱香型行业具有绝对垄断地位，并且优势会长期存在。

中信证券表示，高端白酒大众消费基础已夯实，优势资源向龙头集中，预期茅台将最为受益。根据对公司主导产品和行业趋势研判，维持预测 2015-2017 年每股收益为13.16/14.51/15.91 元，维持目标价 300 元。

泸州老窖

公司是我国浓香型白酒鼻祖,拥有建造最早、连续使用时间最长、保护最完整的1573国宝窖池群。据悉，在7月初完成集团高层新老交替后，公司欲结束市场混乱现状。日前有市场消息称，泸州老窖将进行大规模改革，试图通过收缩战线的“瘦身”计划来优化品牌形象、提振业绩。

中金公司指出，泸州老窖去年四季度对中高端酒进行了回购，完成了渠道清理和经销商减负。今年春节白酒消费回暖，公司去库存比较顺利，当前公司中高端酒社会渠道库存情况良好。预计本年公司中高端白酒会实现大幅的增长，2015 年业绩具备高弹性。由于2014 年上半年业绩基数较高，预计弹性将在3 季度开始显现。

方正证券也表示，泸州老窖业绩去年受高端酒去库存的压力，叠加存款丢失和回购影响，去年净利润仅 8.6 亿，经过调整后，公司业绩反转，今年一季度收入和利润迎来恢复性增长，由于去年业绩影响主要体现在下半年，看好公司下半年业绩爆发。

古井贡酒

公司主营业务拳头产品古井贡酒是我国老八大名酒之一。据悉，在本轮行业深度调整中，公司坚守高性价比的原有品牌，重整销售主业，稳住了市场。公司采取“成熟市场重点做，潜力市场做重点”的策略，加强营销管理配合，以开放的心态迎接新常态，除了在线上不断 尝试与电商龙头合作，也将在线下与大商合作开发专营产品，以探寻公司突破非重点市场的可行方案，为公司逐步打开省外市场做好布局。

有机构在调研后称，公司年份原浆销量今年以来保持增长，其中献礼和5 年原浆占比有所提高，公司中高档酒有较强的品牌护城河。公司中高档酒在省内根基牢固，2015 年将重点发力公司品牌沉淀良好的河南市场。公司将以渠道利润为先，加大市场投入增进厂商关系，将以提高消费者口碑为核心要素，以更为精耕细作的精神打造新样板市场。

东兴证券指出，古井贡酒是在白酒行业中率先实现收入转正的公司之一，公司业绩调整阶段已经过去。古井集团在 2009 年挂牌转让了 40%的股权，但公司改革只完成了一半，针对管理层和公司员工的股权激励机制还未建立。安徽省目前是国企改革走在前列的省份，但目前进入改革实质阶段的均是省国资委企业，公司未来进入改革第二阶段仍值得期待。

洋河股份

洋河酿酒历史悠久,洋河大曲酒与茅台、五粮液、汾酒等并列为白酒类国家八大名酒。公司主要从事洋河蓝色经典、洋河大曲等系列品牌浓香型白酒的生产和销售。业内人士指出，在传统行业率先恢复的情况下,洋河积极谋求创新,双核驱动,战略清晰、目标明确。组织体系、激励体制、管理效率与执行能力在业内首屈一指,在新业务上的布局会保障公司的持续领先地位。

分析认为，洋河股价在以下两方面拥有较强的优势，一是公司大部分高管均持有公司股份，保持了管理层和股东利益关系的一致性。另一方面，公司拥有目前我国白酒行业最强大的营销网络平台,同时不断加大深度分销模式,公司的渠道网络已渗透到全国各个地级县市。渠道高速通路的形成,将为未来的市场拓展和品类延伸奠定坚实的基础。同时公司在互联网应用方面积极开拓,目前B2C全网销售位居行业前三。

中原证券表示，公司为白酒行业优质白马品种,成长潜力大,有“行业整合+微分子酒+电商+多品类经营”等多个增长看点,未来将全面推广阿米巴管理模式,有助于进一步激活组织动力。

• 共2页:
• 上一页
• 1
• 2
• 下一页